Amusing anecdotes kept me reading, and some math elements are introduced, but it's not very deep. The main insight I got from this book was that even a trained mathematician can lose his shirt in the stock market due to wishful thinking. ( )

http:// www.math.temple.edu/paulos

An academic, Paulos writes text that is easy to read. He writes very openly about his large loss on WorldCom stock.

A few quotes:
"Transparency, trust, independence, and authority are all needed to make accounting work. They are all in great demand, but sometimes in short supply."

"On the whole, most investors, professionals on Wall Street, amateurs everywhere, disbelieve (the Efficient Market Hypothesis), so for this reason I think it holds, but only approximately and only most of the time."

"For better or worse, we're on our own." ( )

To refresh my thoughts regarding whether I should jump to a new brokerage firm or not, I decided to pull out A Mathematician Plays the Stock Market and read through it again. Mostly I focused on his chapters on technical analysis, fundamental analysis, and sections on the efficient market hypothesis.

(Full review at my blog) ( )

Ik had hoge verwachtingen van dit boek: eindelijk iemand die op nuchtere wijze en met gedegen onderbouwing zijn visie op de aandelenmarkt zou geven. En inderdaad: Paulos' boek is nuchter, met veel huis-tuin-en-keuken-wiskunde onderbouwt en voor eenieder leesbaar (net als enkele van zijn eerdere boeken).

Maar door de bank genomen valt het me erg tegen. Mede komt dit door de zwakke vertaling, maar ook door Paulos' schrijfwijze. Het boek kent weinig structuur, bevat vele open deuren voor eenieder die ook maar enige beurservaring heeft en bevat onaansprekende voorbeelden - erg op Amerikanen gericht. Hier en daar rammelt zijn argumentatie, vooral als hij paralellen trekt tussen zijn parabelen over het dagelijks leven en de praktijk van de aandelenbeurs. Hij vertelt cynisch, maar dan op een overdreven, komisch-bedoelde maar niet-grappige wijze.

Zijn boek is echter wel redelijk veelomvattend: hij kaart vrijwel alle bekende beleggingsstrategieën aan de kaart en behandelt de belangrijkste theoretische concepten. Met name de strategieën binnen de technische analyse (momentum- en mean-reversion-strategieën, trendanalyse, Elliotgolven e.d.) komen er ongenadig van af.

Voor wie door de zwakheden van het boek heen wil prikken, bevat het boek nuttige tips en 'reminders' - zowel voor de beginnende als de wat gevorderde belegger. Verwacht echter geen tips voor hoe het wel moet, want bij het beantwoorden van die vraag vervalt Paulos in zijn weinig originele antwoord: de aandelenmarkt werkt te efficiënt om buitengewone rendementen te kunnen behalen. ( )

http://malaysianatheist.blogspot.com ( )